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(000729.SZ,最新价:12.94元)优于大市评级。评级理由主要包括:1)2024年啤酒业务量价齐升,大单品 U8销量增速超30%;2)2024年成本红利与改革红利齐释放,盈利水平显著提高;3)2025年第一季度U8延续30%以上高增速,原料成本下行、提质增效促进毛利率显著提升。风险提示:宏观经济增长受到外部环境的负面影响;中高端啤酒需求增速显著放缓;公司核心产品的渠道渗透受到竞品阻击;原料、辅料成本大幅上涨。
AI点评:近一个月获得10份券商研报关注,买入5家,增持1家,平均目标价为13.61元,与最新价12.94元相比,高0.67元,目标均价涨幅5.18%。